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基金考試法律法規(guī)知識(shí)點(diǎn) 基金法律法規(guī)考試題型篇一

為提高基金從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)素質(zhì)，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)定于從2008年9月開始舉行基金從業(yè)資格考試。接下來小編為大家編輯整理了2024年基金考試法律法規(guī)精華考點(diǎn)，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

etf具有下列三大特點(diǎn)。

(一)被動(dòng)操作的指數(shù)基金

etf是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的股票種類和比例，采取完全復(fù)制或抽樣復(fù)制，進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)基金。etf不但具有傳統(tǒng)指數(shù)基金的全部特色，而且是更為純粹的指數(shù)基金。

(二)獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制

所謂實(shí)物申購、贖回機(jī)制，是指投資者向基金管理公司申購etf，需要拿這只etf指定的一籃子股票來換取;贖回時(shí)得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一籃子股票，如果想變現(xiàn)，需要再賣出這些股票。實(shí)物申購、贖回機(jī)制是etf最大的特色，使etf省卻了用現(xiàn)金購買股票以及為應(yīng)付贖回賣出股票的環(huán)節(jié)。此外，etf有“最小申購、贖回份額” 的規(guī)定，只有資金達(dá)到一定規(guī)模的投資者才能參與etf一級(jí)市場的實(shí)物申購、贖回。

(三)實(shí)行一級(jí)市場與二級(jí)市場并存的交易制度

etf實(shí)行一級(jí)市場與二級(jí)市場并存的交易制度。在一級(jí)市場上，只有資金達(dá)到一定規(guī)模的投資者(基金份額通常要求在30萬份以上)可以隨時(shí)在交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行以股票換份額(申購)、以份額換股票(贖回)的交易，中小投資者被排斥在一級(jí)市場之外。

在二級(jí)市場上，etf與普通股票一樣在市場掛牌交易。無論是資金在一定規(guī)模以上的投資者還是中小投資者，均可按市場價(jià)格進(jìn)行etf份額的交易。一級(jí)市場的存在使二級(jí)市場交易價(jià)格不可能偏離基金份額凈值很多，否則兩個(gè)市場的差價(jià)會(huì)弓l發(fā)套利交易。套利交易會(huì)使套利機(jī)會(huì)終消失，使二級(jí)市場價(jià)格回復(fù)到基金份額凈值附近。因此，正常情況下，etf二級(jí)市場交易價(jià)格與基金份額凈值總是比較接近。

etf本質(zhì)上是一種指數(shù)基金，因此對(duì)etf的需求主要體現(xiàn)在對(duì)指數(shù)產(chǎn)品的需求上。

由一級(jí)5fd_-級(jí)市場的差價(jià)所引致的套利交易則屬于一種派生需求。與傳統(tǒng)的指數(shù)基金相比，etf的復(fù)制效果更好，成本更低，買賣更為方便(可以在交易日隨時(shí)進(jìn)行買賣)，并可以進(jìn)行套利交易，因此對(duì)投資者具有獨(dú)特的吸引力。

股票可以根據(jù)所在市場、規(guī)模、性質(zhì)以及所屬行業(yè)等歸結(jié)為幾種主要類型。與此相適應(yīng)，可以根據(jù)基金所投資股票的特性對(duì)股票基金進(jìn)行分類。一種股票可能同時(shí)具有兩種以上的屬性。類似地，一只股票基金也可以被歸為不同的類型。

(一)按投資市場分類

按投資市場分類，股票基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。國內(nèi)股票基金以本國股票市場為投資場所，投資風(fēng)險(xiǎn)主要受國內(nèi)市場的影響。國外股票基金以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。全全球股票基金以包括國內(nèi)股票市場在內(nèi)的全球股票市場為投資對(duì)象，進(jìn)行全球化分散投資，可以有效克服單一國家或區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資跨度大，費(fèi)用相對(duì)較高。

國外股票基金可進(jìn)一步分為單一國家型股票基金、區(qū)域型股票基金、國際股票基金三種類型。單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對(duì)象，以期分享該 國股票投資的較高收益，但會(huì)面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域型股票基金以某一區(qū)域內(nèi)的國家組成的區(qū)域股票市場為投資對(duì)象，以期分享該區(qū)域股票投資的較高收 益，但會(huì)面臨較高的區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)。

國際股票基金以除本國以外的全球股票市場為投資對(duì)象，能夠分散本國市場外的投資風(fēng)險(xiǎn)。

全球股票基金，是以全球各國上市股票為投資標(biāo)的的基金，由于分散程度較廣，因此波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)通常低于區(qū)域或單一市場股票基金。

(二)按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票

按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票，是一種最基本的股票分析方法。與此相適應(yīng)，專注于投資小盤股票的基金就稱為小盤股票基金。類似地，有中盤股票基金與大盤股票基金之分。

對(duì)股票規(guī)模的劃分并不嚴(yán)格，通常有兩種劃分方法：一種方法是依據(jù)市值的絕對(duì)值進(jìn)行劃分：另一種方法是依據(jù)相對(duì)規(guī)模進(jìn)行劃分。

(三)按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票基金與成長型股票基金

價(jià)值型股票通常是指收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的`股票，其市盈率、市凈率通常較低。成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善保涫杏省⑹袃袈释ǔ］^高。

價(jià)值型股票的投資者比成長型股票的投資者一般表現(xiàn)得更有耐心，更傾向于長期投資。

與此相反，一旦市場有變，成長型股票的投資者往往會(huì)選擇快進(jìn)快出，進(jìn)行短線操作。

專注于價(jià)值型股票投資的股票基金稱為價(jià)值型股票基金;專注于成長型股票投資的股票基金稱為成長型股票基金;同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長型股票的基金則稱 為平衡型基金。價(jià)值型股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要低于成長型股票基金，但回報(bào)通常也不如成長型股票基金。平衡型基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)則介于價(jià)值型股票基金與成長型股 票基金之間。

在價(jià)值型與成長型分類中還可以對(duì)股票的性質(zhì)進(jìn)一步進(jìn)行細(xì)分，從而會(huì)有各種不同的價(jià)值型基金與成長型基金。

價(jià)值型股票可以進(jìn)一步被細(xì)分為低市盈率股、藍(lán)籌股、收益型股票、防御型股票、逆勢型股票等，從而有藍(lán)籌股基金、收益型基金等。

成長型股票可以進(jìn)一步分為持續(xù)成長型股票、趨勢增長型股票、周期型股票等，從而有持續(xù)成長型基金、趨勢增長型基金等。持續(xù)成長型股票是指業(yè)績能夠持續(xù)穩(wěn) 定增長的一類股票;趨勢增長型股票是指波動(dòng)大、業(yè)績有望加速增長的一類股票;周期型股票是指利潤隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變化比較大的一類股票。

(四)按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型

為有效分析股票基金的特性，人們常常會(huì)根據(jù)基金所持有的全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同而將股票基金分為不同投資風(fēng)格的基金，如大盤價(jià)值型基金、大 盤平衡型基金、大盤成長型基金、中盤價(jià)值型基金、中盤平衡型基金、中盤成長型基金、小盤價(jià)值型基金、小盤平衡型基金、小盤成長型基金九種類型。

(五)按行業(yè)分類，可以分為多種類型

按照基金所屬的行業(yè)分類，如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

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